你好，我是Kevin，见字如面，这是为你寄来的第 13 封信。

这次来信分享一些我对复利和时间的理解。

种一棵树

有句话是这样说的：

种一棵树最好的时间是10年前，其次是现在。

那这句话用在投资领域如何理解呢？

让我们思考这样一个问题：如果想在30岁的时候拥有一笔资金，从几岁开始投资更好？

我们实际计算一下好了。

假设年化利率6%，从0岁开始投资，每月月初投入1k，一直投资到30岁。

那么期末总资产可达97万，其中本金36万，收益61万。

3TassV

但如果推迟10年呢，在保证投入本金不变的情况下，需要每月投入1.5k，投资20年。

到30岁时，期末总资产可达68万，收益32万。

iIB0gY

如果进一步推迟10年，从20岁开始投资，就需要每月投入3k。到时，期末总资产48万，收益12万。

njoOxP

不用我说你也发现了——投资要趁早，越早越好。

当然越早开始还有一个好处就是，每期投入的资金相对较少，对自己的现金流影响也小。

仔细对比期末总资产，还会发现——从0岁开始的到期总资产竟是从20岁开始的2倍。

这里面隐藏着复利的秘密。

好吧，让我们重新认识一下复利。

巴菲特的时间

复利率法（英文：compound interest）是一种计算利息的方法，简称复利。

按照复利方法，利息除了会根据本金计算外，新得到的利息同样可以生息，俗称”利滚利“。只要计息的周期越密，财富增长越快。

大家都知道巴菲特投资很厉害，平均年化利率22%。这是一个奇迹般的成绩。

但是在《金钱心理学》这本书中，作者却说——巴菲特845亿美元的金融净资产中有815亿是在65岁以后赚到的。这虽然不符合直觉，却是事实。

巴菲特是一个现象级的投资者，但如果你把他的所有成功都归功于投资智慧，你就忽略了一个关键因素。他成功的秘诀是：在过去的四分之三个世纪中，他一直是一个现象级投资者。如果他从30岁左右才开始投资，到60岁时便选择退休，那么知道他的人可能会寥寥无几。

来做个简单的思考实验。

巴菲特从10岁起便把投资当成了一项事业。到30岁时，他已经有了100万的身家。考虑到通货膨胀，这笔钱相当于现在的930万美元。

假如他只是个普通人，在10多岁或20多岁时也像大部分人那样探索世界，寻找热情所在，那么到了30岁时，他会有多少财富呢？也许是2.5万美元？

再假如，他的这笔以出色的年回报率（22%）持续增长，但到60岁时，结束自己的投资生涯，开始把时间花在打高尔夫和含饴养孙上。

那么今天他的财富大概是多少呢？

不是845亿美元。

而只有1190万美元。

这个数字和他当前的身家相比少了99.9%。

实际上，沃伦·巴菲特在投资领域取得的成功离不开他年轻时打下的良好的财富基础，以及他对投资的长期坚持。

他的确有高超的投资技巧，但是秘密在于时间。

这就是复利的效应。

时间就是复利，复利就是时间。

好的投资是可以持续获得不错的收益并能长期重复的投资——这正是复利开始大显身手的地方。

——摩根·豪泽尔《金钱心理学》

再让我们回到开头的那句话——种一棵树最好的时间是10年前，其次是现在。

投资亦是。

好啦，本周书信就到这里，祝你投资快乐，财富涨涨涨。

本期推荐

本期推荐就是这本摩根·豪泽尔的《金钱心理学》。

作者从心理角度入手，在书中分享了很多关于金钱，关于理财的智慧。在风云变幻的投资理财领域，总有一些道理亘古不变，无论何时都能帮你实现财富的稳定增长。只要发现他们，把握他们，我们才能在起伏不定的经济形势下实现长久的富足和幸福。所以，我特别喜欢这本书的副标题——财富、人性和幸福的永恒真相，也祝你开卷有益。

这里是凯文的生活随想，如果文章对你有帮助，欢迎转发分享。

qccode_for_wechat

往期推荐